幾乎所有的基金投資者都知道，基金投資需要長期持有，各大基金公司，甚至一些很嚴肅的部門和機構也不遺余力的宣稱長期持有，這就給投資者留下了一個刻骨銘心的認知，基金等于長期持有。反而忽略了什么時間贖回基金、怎樣選擇基金這兩最重要的、購基必須考慮的因素。至于什么時間買入基金，溯源認為并不是太重要，因為基金存在的最大目的就是為了解決投資者選股擇時的難題，如果再考慮擇時則屬于畫蛇添足。
基金的分類
1、基金：簡單說就是集合資金，專家理財。
所謂集合資金：即基金管理公司設計產品，然后通過各種渠道兜售，將大量閑散的、金額較小的基金投資者的資金集中起來。
所謂專家理財：即基金經理通過專業的金融認知，合理的資產組合，有效的風險控制手段、靈活的倉位資金管理，對集合起來的資金進行打理，以求資產增值。
舉例而言：比如A基金公司要成立一只大消費類證券投資基金，A公司就會形成一個產品文件，說明投資方面大消費，計劃規模，由具體某一位明星基金經理來管理，發行時間以及銷售渠道等等。當募資期滿，基金經理經過法定程序驗資和資金歸集后管理這些資金，同時收取一定的報酬。如下圖，即為某一已成立的基金的簡版介紹。
2、基金分類
不同的基金，投資方向不同，投資策略也不同，那就需要投資者根據自身的情況具體問題具體分析，所以，我們需要了解一下基金的大致分類。
（1）根據投資風險與收益的不同，基金可分為成長型投資基金、收入型投資基金和平衡型投資基金。
（2）根據投資對象的不同，基金可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、混合基金、期貨基金、期權基金，指數基金和認股權證基金等。這也是最常見的分類。
（3）根據投資策略不同，基金可分為股票多頭、量化對沖、組合基金（FOF基金）、宏觀對沖、管理期貨、債券策略等等。
到這里，我們知道基金和基金的不同分類，那么不同類型的基金在選擇時考察的側重點顯然不會完全相同，下面我們具體聊聊。
選擇基金的一般原則
評判一只基金的優劣有很多標準，歸納起來主要體現在以下四個方面。即“4P”標準，排在首位的就是Philosophy(理念)，其次是People(團隊)和Process(流程)，而Performance(業績)卻排在最后。
1、理念（Philosophy）
在所有的標準中，理念是最重要的，可笑的是，99%的投資者在選擇基金時壓根就不知道理念這一說法。任何一家基金公司或者具體的基金產品，其成立都會基于一種理念，沒有理念的基金公司和基金產品是沒有靈魂的，在市場發生超預期風險時，這些管理人就會手忙腳亂，不知所措，人云亦云追漲殺跌。
比如：巴菲特的投資理念就是價值投資，當股票價格低于股票內在價值時，且具有很厚的安全墊時考慮買入，反之則賣出，這也成為整個伯克希爾哈撒韋整個公司的投資的理念，所以在2008年金融危機時，巴菲特逆勢買入。再比如索羅斯，認為市場的錯誤，利用市場的錯誤。再比如國內的重陽投資，其理念就是價值投資，絕對收益”，再比如朱雀投資，其投資理念是“保守、創新、專注、思辨”。
投資者一定要選擇自己認同的投資理念，從而選擇認同的基金，而不是糊涂買入。
2、團隊（People）
所謂團隊即基金管理人的整體實力，人員配置，投研投入，人才培養等等。國內很多基金公司很簡單，三五個人就是開始干，基金經理即是研究員，又是宏觀分析師，但是每一個人的能力是有邊界，同時一個人的精力也是有限的。一個全由華爾街實戰人士疊加北大清華畢業的研究團隊的基金公司顯然比草根團隊更靠譜。這一點不用舉例就能明白，看看現在前十大基金公司名單和十年前十大基金公司名單就一目了然，很多公司甚至已經被市場淘汰了。
3、流程（Process）
所謂流程主要是投資流程和風控流程。投資流程一般是宏觀分析師提出觀點，投委會討論決策方面和行業，行研員分析行業提交分析結果，個股分析員微觀剖析同時提交剖析結果，最后投委會再次決策后交予基金經理，基金經理根據行情等綜合分析后給出具體的買賣建議，交易員下單完成交易。風控主要是各部門之家防火墻的設立和執行。
但是實際上國內很多小基金其實就是基金經理一言堂，甚至有很多時間基金經理已經邁入某股票后，再讓投研部門出研究報告存檔備查，顯然這樣不規范運作的基金風險一定大于規范流程基金。
4、業績（Performance）
基金的分類很多，即使同一類型下也有很多不同管理人發行的基金，這時我們就該重點考察業績。
在對基金業績考察中，重點縱向比較業績的穩定性，回撤的幅度均值，從而知曉基金經理是否賭博，是否追漲殺跌，基金是否具有長期持有的價值。
其次，要橫向比較，在同類基金中，是否排名靠前，我的標準是至少前30名。全市場指數，行業指數比較，是否有超額收益。
重點提示：比較的時間周期不要太短，至少3年以上，因為時間太短，基金經理沒有辦法實施其投資理念，且短期市場的人為因素造成的干擾更強烈。
總結：一般性原則主要是從基金管理人的角度出發，選擇好的基金公司。如果選擇到了好的基金公司，其投資基金基本上成功了80%。在過去的780天內，筆者選了5只基金，但是一只什么上投摩根基金就很垃圾，780天還是負收益，這基金經理就是垃圾，這里不點名。
選擇基金的具體原則
在遵循了上述一般性原則后，我們再來說說具體細分類別的基金應該注意的事項。
1、股票型基金
股票型基金是市場最多的，也是投資者最熟悉的基金。在選擇這類基金時，（1）規模不能太小，低于5000萬很容易清盤；（2）基金經理的在職時長、任職投資年化回報，最大回撤、投資風格等；（3）未來股票市場的風格，或者未來市場的熱點有一個大致的預期。我的建議是，股票市場唯一的確定性就是不確定，所以我只考慮大消費和醫藥，供你參考。
2、債券型基金
這里主要指純債券基金，其重點主要考察利率周期，堅持一個原則即可：當市場利率上行，最好不要購買債券型產品，如果非要購買，持有到期型債券新產品短久期型。至于股債結合的混基，建議參考股票型基金的選擇方式。
3、期貨、期權基金不建議投資參與.
4、指數基金：指數基金重要的是選擇大公司，跟蹤誤差小的基金。具體做法如下：
（1）選擇要跟蹤的指數并找到相關的指數基金
（2）比較基金規模，保留流動性好和規模相對較大的指數基金
（3）比較跟蹤誤差，選擇跟蹤指數最緊密的一些基金
（4）比較交易費率，選擇交易費率相對較低的指數基金
指數基金是我強烈推薦的品種，是散戶投資者的利器，沒有之一，我主要投資滬深300，中證500。
5、股票多頭策略
股票多頭策略即基金是單純的做多，持有，沒有對沖策略，更考驗基金經理的個人能力，基金經理決定了該基金的優劣，這是重點考察基金經理的職業生涯，市場敏感度，認錯糾錯的能力。
總之，具體基金選擇必須在一般性原則下，挑選適合自己風格和資金用途的基金，長期持有方可達到基金理財的目的。
（我口中的基金長期持有指5到8年，不是永遠）
什么時間買入基金？
基金既然是為了解決擇時和選股這兩難題而出現的，那么在溯源看來，如果不是明顯的牛市熊市，不需要考慮買入時間。
如果考慮擇時，那和直接投資股票沒什么本質區別，那投資者還不如自己玩，沒有必要將資金交給基金公司管理，即使虧了，投資者也體驗了投資的刺激，豈不更好？
不過話說回來，作為投資，肯定有買入時點的差別，我的觀點是：買入基金的最佳時間是熊市中后期或者牛市初期，比如現在。
友情提示：投資基金的重點不是買入時間，而是贖回時間。
綜述：基金投資實質上就是選人和選基金公司，再此基礎上的長期持有才是正確的姿勢。
我是溯源歸一，極簡投資踐行者！