先給結(jié)論。
4%-5%的銀行理財，風(fēng)險不大。
銀行里目前這個預(yù)期收益率的理財，通常是R2級別或者R3級別。
其中，R2級別，屬于低風(fēng)險穩(wěn)健理財。
即便有短時間的凈值回撤，不用擔(dān)心，一年下來基本這都能跑到預(yù)期收益，即便債券市場不景氣，收益差一些也能有個2-3%。
如果是R3級別，屬于平衡型理財，風(fēng)險就會大一些，屬于中風(fēng)險。
如果遭遇大熊市，或者是信用債爆雷，可能會有虧損，但實際出現(xiàn)虧損情況很少。
最嚴(yán)重的可以說是當(dāng)時工行的R3理財，重倉海航債券爆雷，虧損幅度高達(dá)40%。
最終以銀行延期剛性兌付，零收益保本貼補(bǔ)客戶收場，客戶損失收益，沒有損失本金。
銀行之所以最終以類似剛兌的方式收場，是因為這個虧損幅度遠(yuǎn)超R3級別應(yīng)該有的虧損幅度，正常的R3產(chǎn)品，原則上出現(xiàn)虧損也應(yīng)該在5%以內(nèi)。
相比之下，同樣是4-5%，如果標(biāo)有R2級別的理財產(chǎn)品，優(yōu)先夠買R2的，收益會更加穩(wěn)健一些。
銀行理財?shù)燃?/h1>
原則上，銀行理財?shù)燃壏譃?級，分別是R1-R5，對應(yīng)的風(fēng)險程度各不相同。
有些人習(xí)慣分6級，第一級是R0。
R0級，保本銀行存款。
這個不用過多介紹，正常的存款和銀行的大額存單。
目前大額存單，期限為3年期5年期，部分銀行也有4%以上。
R1級，低風(fēng)險理財（謹(jǐn)慎型）。
R1級風(fēng)險的理財，可以理解為沒有本金的風(fēng)險，所謂的風(fēng)險是收益浮動，能否達(dá)標(biāo)預(yù)期收益。
R1級理財?shù)牡讓淤Y產(chǎn)，主要是貨幣基金，銀行存款，同業(yè)拆借，國債等，安全無比。
所以，原則上只有收益高低的風(fēng)險，沒有本金的風(fēng)險。
幾乎市場上R1級的產(chǎn)品，最終都是收益達(dá)標(biāo)的，但是收益超過4%的，已經(jīng)幾乎找不到了，3-3.5%居多。
R2級，中低風(fēng)險理財（穩(wěn)健型）。
原則上，R2級別的理財，就不保本了，雖說本金損失概率極低。
R2級別的理財，一般以低風(fēng)險債券為主，同業(yè)存款也會配置一些。
債券部分，信用債企業(yè)債都會配置一些，但都是AA級以上。
部分產(chǎn)品會在嚴(yán)控比例的情況下配置一些股票和大宗商品，但是有一些產(chǎn)品索性就不配置了。
之前有出現(xiàn)過R2產(chǎn)品年化收益率為負(fù)，但其實只是因為成立時間短，債券市場波動引起的。
如果是1年期產(chǎn)品，在1年期滿后，最終也達(dá)到了預(yù)期的收益。
R2級別理財產(chǎn)品，年化收益基準(zhǔn)在3.8-4.5%居多。
R3級，中等風(fēng)險理財（平衡型）。
R3級別，屬于非保本理財產(chǎn)品，而且本金有一定的風(fēng)險，收益也是相對浮動的。
這一類產(chǎn)品的主要投資方向依然是債券，占比超過70%，但是債券的信用等級只有A級，風(fēng)險相對更大一些。
剩余部分可以投資股票、大宗商品、外匯等，但是比例不能超過30%，對應(yīng)的結(jié)構(gòu)性金融衍生品，一般有90%的本金保障。
所以在債券沒有嚴(yán)重踩雷的情況下，這一類產(chǎn)品本金損失風(fēng)險依然很低。
即便損失，本金損失比率也很小。
R3類理財產(chǎn)品，年化收益基準(zhǔn)一般在4.5-5%。
R4級，中高風(fēng)險理財（進(jìn)取型）。
一般來說，不經(jīng)過嚴(yán)格的投資者風(fēng)險認(rèn)證，銀行是不會推薦R4R5產(chǎn)品的。
R4類型產(chǎn)品選擇的債券信用等級只有BBB，雖說收益率會更高，風(fēng)險也更大一些。
R4級別的產(chǎn)品中，股票、大宗商品和外匯的比例，可以超過30%，基本上也不設(shè)保本限制。
由此可見，R4級別的銀行理財，風(fēng)險等級相對較高，已經(jīng)沒有本金保護(hù)的概念了。
當(dāng)然，銀行做這一類產(chǎn)品相對也會根據(jù)實際的情況控制風(fēng)險，畢竟出現(xiàn)虧損也不是銀行希望看到的。
R4級的銀行理財產(chǎn)品，業(yè)績比較基金，通常在5.5-6%左右，但實際收益通常不在這個范圍內(nèi)，或高或低。
R5級，高風(fēng)險理財（激進(jìn)型）。
R5級別的高風(fēng)險理財，是真正意義上的高風(fēng)險理財，本金有極大的風(fēng)險。
R5級別可以說是最高風(fēng)險等級，在購買之前會明確告知投資者，可能會大幅度虧損本金，甚至虧光。
可以說，這個級別的理財產(chǎn)品，什么都能投資，而且沒有比例限制，甚至可能會通過衍生品、分層等做杠桿投資。
R5類銀行理財產(chǎn)品的年化基準(zhǔn)收益率是8%，但這個8%可以說是形同虛設(shè)，實際回報完全根據(jù)實際運(yùn)作結(jié)果。
夠買銀行理財?shù)淖⒁恻c(diǎn)
銀行理財作為大眾最鐘愛的理財方式之一，備受關(guān)注。
雖說這幾年由于大額存單的沖擊，還有凈值化的影響，總體規(guī)模略有下降，但大眾的認(rèn)購熱情不減。
很多銀行理財產(chǎn)品一經(jīng)問世就被秒空。
4-5%的收益相對穩(wěn)定，1年的期限相對適中，是銀行理財?shù)闹饕獌?yōu)勢。
但銀行理財除了具有一定風(fēng)險以外，也存在一些明顯的缺陷。
第一，銀行理財?shù)撵`活性較差。
銀行理財大多數(shù)是定期理財，中途是不可以轉(zhuǎn)讓的。
也就是說，萬一急需用錢，銀行理財產(chǎn)品是沒有辦法贖回，只能等待產(chǎn)品到期。
流動性上的缺陷，導(dǎo)致銀行理財更適合那些沒有明確財務(wù)安排的人，做一些短期的低風(fēng)險理財，并不是適合長周期的資產(chǎn)管理。
第二，銀行理財很多都非銀行直接產(chǎn)品。
其實，銀行理財有很大一部分并非銀行一手理財，而是委托資管公司去做的，甚至是打包資產(chǎn)做成銀行理財產(chǎn)品。
對于普通投資者來說，其實并不知情。
當(dāng)然，銀行級別的風(fēng)控措施下，也是不會允許歪瓜裂棗的理財產(chǎn)品流入銀行，所以總體風(fēng)險還算可控。
只不過這二手理財產(chǎn)品，在銀行和資管方德層層扒皮之下，收益與風(fēng)險并沒有完全成正比。
第三，銀行理財?shù)男畔⑴恫灰?guī)范。
這一點(diǎn)是非常被詬病的。
雖說我們已經(jīng)知道了不同風(fēng)險等級的銀行理財產(chǎn)品，對應(yīng)投資的標(biāo)的具體是什么，但是依然無法準(zhǔn)確的知道具體的投資去向和投資比例。
銀行理財在信息披露方面，幾乎是一個黑箱，從不對外披露。
好在現(xiàn)在銀行理財已經(jīng)做成凈值化產(chǎn)品，定期要披露凈值，讓銀行總體的操作稍微透明了一些。
在未來，理財產(chǎn)品成立之初，銀行就會披露總體的投向，會更明確和清晰一些。
第四，銀行有權(quán)提前終止，客戶無權(quán)。
這一點(diǎn)在我看來是霸王條款。
如果去翻理財產(chǎn)品的合同，你會發(fā)現(xiàn)有一條，就是銀行有權(quán)提前終止理財產(chǎn)品，支付產(chǎn)品提前終止到期之前的對應(yīng)收益及本金。
已經(jīng)出現(xiàn)過多次，客戶夠買高利率銀行理財產(chǎn)品，在期限未滿之前，銀行提前終止合同。
也就是說，收益利率給高了，銀行可以提前終止，收益利率給低了，客戶卻無權(quán)退出。
銀行理財適合哪些人群
銀行理財，適合的人群其實相對較多。
但是有幾類人特別適合銀行理財，不適合去做其他類型的投資。
第一類，只信任銀行背書的。
總有一些人，不信任其他理財機(jī)構(gòu)，單純只新人銀行的。
有些人會覺得這些人比較老土，觀念守舊，但我覺得并沒有什么不妥。
銀行本身背書非常強(qiáng)大，尤其是國有制銀行。
銀行的產(chǎn)品風(fēng)控嚴(yán)格，安全性極高。
雖說也出過一些事情，但是相比總體規(guī)模，占比極小，道德風(fēng)險詐騙風(fēng)險等幾乎不存在。
相對于證券基金市場的波動性，保險行業(yè)的銷售誤導(dǎo)，外部理財機(jī)構(gòu)的詐騙非吸等風(fēng)險，銀行的安全等級明顯是較高的。
第二類，風(fēng)險偏好較低的。
總有一部分人，不喜歡接受風(fēng)險，或者說只能承受極低程度的風(fēng)險。
風(fēng)險偏好較低，其實并不是一種錯，資金的安全永遠(yuǎn)放在第一位。
尤其是對于一些未來要花的錢，比如購房款，養(yǎng)老金，子女教育金等，存在銀行里，買一些理財產(chǎn)品還是非常不錯的選擇。
高風(fēng)險高收益，而低收益也對應(yīng)著低風(fēng)險。
第三類，沒有好的投資渠道的。
不是每一位投資者都有廣泛的投資渠道的，很多好的投資，其實沒有對大眾開放。
而大眾從網(wǎng)上接觸到的眾多投資，又是風(fēng)險重重。
相比之下，銀行看得見摸得著，借助銀行的渠道去做個性化、多元化的投資，是一種很高的方式。
當(dāng)然，銀行本身也是要賺錢的，風(fēng)控也好，銷售費(fèi)用也罷，都是從理財產(chǎn)品收益里扣除的。
第四類，年齡偏大，經(jīng)不起風(fēng)險的。
最后就是年紀(jì)偏大的老年人，應(yīng)該夠買銀行理財，而不是去折騰投資。
年齡和風(fēng)險投資的比例，是成反比的。
也就是說，年紀(jì)越大，投資風(fēng)險資產(chǎn)的比例應(yīng)該越低。
銀行理財總體的安全性和流動性，是比較適合中老年人來做投資的。
最后，友情提醒，銀行理財現(xiàn)在基本上都是非保本的，在極端情況下，還是有虧損可能性的。
作為普通民眾，夠買銀行理財一定要看清楚風(fēng)險等級。
同樣的預(yù)期年化收益基準(zhǔn)下，買風(fēng)險等級越低的越好。
如果特別在意保本這件事，可以選擇銀行的大額存單，20萬元起，沒有任何的風(fēng)險，保本保息。
如果急需用錢，大額存單可以轉(zhuǎn)活期，部分銀行還有轉(zhuǎn)讓功能，相對比較靈活。
理財這件事，因人而異，但銀行理財，作為理財?shù)幕A(chǔ)配置之一，還是建議大家去配置一些。