在股票高手的世界里，倉位只有兩種，一種是空倉，一種是滿倉。
空倉代表對于行情悲觀，滿倉代表對于行情樂觀。
所謂的控制倉位，是對于沒有豐富投資經驗的普通散戶而言的。
如果散戶不控制倉位，那么他們大概率長期處于滿倉狀態。
長期處于滿倉狀態的散戶，如果還進行頻繁的交易，那幾乎不可能賺到錢。
所以，對于普通散戶來說，如果能有效的控制倉位，就能最大限度的提高賺錢的可能性。
多賺少虧，從而在股市的波動中，分到屬于自己的一杯羹。
什么是最純粹的交易？
最純粹的交易，只有滿倉和空倉。
因為股票只有漲和跌，看漲就買，看跌就賣。
所謂的分倉買賣，源于對行情的判斷，存在嚴重的不確定性。
由于我們的股市是單邊市場，只能做多，就是通過低買高賣來賺錢。
所以，時時滿倉一定是有問題的。
因為股價總是有漲有跌的，滿倉意味著一定會有浮虧的時候。
好的交易，一定是純粹的。
你必須看準一個方向，然后進行押注，不猶豫，不糾結，不會產生任何的恐慌和幻想。
很多時候，我們對于交易沒有任何的標準。
買入的時候會彷徨，該不該買，買多少，怕買入就跌，怕損失，但又擔憂不買就踏空了。
于是，就有人開始了分批買入，控制倉位，而問題也隨之而來。
股票出現下跌，你開始猶豫是不是買錯了，低倉位的時候更容易止損出局。
股票出現上漲，你就開始糾結要不要重倉，高價追漲，成本增加，風險更大。
交易越不純粹，虧錢的概率越大。
因為主觀的意識不確定，操作就容易變形，容易被情緒影響。
這也是為什么很多股民一直在做所謂的倉位控制，但似乎并沒有什么用，只是減少了收益波動率，并沒有真正意義上賺到錢。
因為即便做倉位控制，也一定要做純粹的交易，才能賺到錢。
如何通過估值區間來控制倉位
絕大多數股民控制倉位的方式，就是隨心所欲。
或者說，根據自己的情緒來控制倉位，追漲殺跌，也就成了自然的。
昨天看空，空倉，今天看多，瞬間滿倉。
這樣做倉位控制，一定是無效的。
最合理的倉位控制，一定是最簡單的方式，就是通過估值區間。
不論是指數，還是個股，永遠從低估值到高估值，再從高估值回到低估值。
那么，低估值的時候加大倉位，高估值的時候降低倉位，就是最好的倉位控制法門。
我們先從指數層面來看。
指數的高估值、低估值是特別容易判斷的，因為不同的指數，會有不同的歷史估值曲線。
行業內參考最多的，一般都是市盈率。
也就是說，指數低于歷史平均市盈率，可以定義為低估值區間，高于歷史平均市盈率，可以定義為高估值區間。
如果在平均估值附近±10%，可以理解為合理估值區間。
那么低估值區間，代表安全邊際極高，可以重倉，即便還在下跌，空間也不會太大。
合理估值區間，可以保持中高倉位，因為即便再下跌，空間也不大，如果往上走，則可以通過緩慢的減倉，進行利潤落袋和風險控制。
指數的估值，主要和總體的資金流動性密不可分。
市場資金越多，指數所處的估值越高。
反之，流動資金越少，估值就會越低。
指數不像是個股，會出現極端風險，所以根據估值來控制倉位，相當的精準有效。
只不過何時會做估值回歸和修正，時間上需要耐心，并不容易把握。
我們再從個股層面來看。
個股的估值體系，要比指數復雜的多。
對于個股的估值，影響最大的其實預期。
預期又分為幾類，成長預期、題材預期、重組預期。
這三類的本質，都是業績預期。
也就是說，個股的估值體系，其實是在做動態調整的，深受業績預期的影響。
成長預期，這是最接近于業績預期的東西，也是最容易測算估值區間的潛在因素。
通常，我們會根據目前的業績×（2-3年）成長率，來計算合理估值，確定股票的估值是否合理。
題材預期，這是最常見的，打破估值體系的影響因素。
因為題材概念的提出，導致資金熱炒，可以瞬間把一只股票從低估值拉向超高估值。
重組預期，這是最有爆發力的因素，可以重新構建估值體系。
重組后，原本的企業甚至可以是一家新企業，那么整個估值體系的模型可能都會改變。
所以，通過估值體系來調整倉位的策略，只適合第一類，就是成長型的個股。
通過對于成長型個股的業績預估和估值預估，劃定估值區域，進行倉位的調整。
切記，高成長意味著低估值，低成長意味著高估值。
控制倉位的幾大要點
如果散戶真的要控制倉位，一定要記住一些關鍵的要點。
以免在倉位控制中盲目操作，賠了夫人又折兵。
1、不空倉不滿倉，永遠有退路。
既然要控制倉位，那么記住永遠不要滿倉或者空倉。
因為股票下跌到所為合理價位，還會慣性下探，股價漲到超高估值，依然還能沖高。
所以，控制倉位的精華，其實是不空倉，不滿倉，賬戶里永遠有子彈，也永遠有籌碼。
2、減少反向操作，寧可錯過。
既然要控制倉位，就要減少反向操作。
什么是正向操作？
股票上漲，估值升高，應該減倉。
股票下跌，估值降低，應該加倉。
很多時候，之所以會胡亂操作，本質上都是怕漲，怕錯過。
刻意的減少反向操作，寧可放過行情，也別盲目的加倉。
你滿倉的那一刻，代表著所有的風險都得承受。
3、追跌殺漲，逆向思維。
追跌殺漲，是控制倉位的主要操作思路，或者說是逆向思維。
追跌，因為好的股票越跌越便宜，倉位應該增加。
殺漲，因為股票越來越貴，價值越來越被體現，風險也隨之而來。
都說投資是反人性的，所以投資需要一些逆向的思維，來確保這個反人性能夠有效。
倉位就是應該簡單的按照理論估值來控制，而不是什么短線走勢，長線趨勢這種技術方式。
4、原則優先，穩中求勝。
倉位控制，一定是要有原則的。
比如高風險的個股，投資比例一定不超過總倉位的1/5。
這些都是原則，其實也是一種風控的手段，避免出現言行與法合一的情況。
倉位控制本身，是通過低價位多買，高價位少買的策略來賺錢的。
所以說，是一種求穩的投資方式，而不是追求利益最大化。
時時刻刻把原則放在第一，是控制倉位的核心。
最后聊聊倉位和選幾只股比較合適。
個人建議，10萬以下資金，1-2只個股，10-100萬資金2-3只個股，100萬已經以上，不超過5只個股。
對于倉位的控制上，資金量越大，越有控制倉位的需求。
而選股本身，不宜太多，股票越多，越容易影響倉位控制的效果。
炒股是否滿倉，其實沒有一定定論。
曾經也有股民滿倉一批大白馬，死捂著就賺錢了，只不過這種半蒙半猜的機遇，也是越來越少了。
個人建議，對于新入市的股民，和已經折騰很久沒有結果的投資者，不妨控制一下倉位，盡量多賺一些安安穩穩的錢。