白酒的瘋狂，是投資者對(duì)于消費(fèi)品的認(rèn)可，白酒是消費(fèi)品中的王，低投入，高利潤(rùn)。消費(fèi)品的穩(wěn)定性深入人心，所以海天味業(yè)這樣的大消費(fèi)股不也一騎絕塵了嗎？白酒泡沫之后，應(yīng)該會(huì)輪到其它的消費(fèi)版塊，快消食品，乳制品等都可能會(huì)有一波行情。

我認(rèn)為繼白酒之后，光伏板塊可以獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷。

一、白酒板塊2020年漲幅巨大、驚人！

詳見(jiàn)附圖1：白酒板塊2020年截止12.25漲幅1.51倍、振幅2.1倍。

附圖1：白酒板塊2020年截止12.25漲幅1.51倍、振幅2.1倍

隨著白酒板塊2020年的巨大、驚人的漲幅，主力資金也在反復(fù)沖頂、做頂過(guò)程中，全身撤出，只留下無(wú)數(shù)追高的散戶(hù)醉倒在山頂上。

二、繼白酒之后，光伏板塊可以獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷。

詳見(jiàn)附圖2：光伏板塊2020年漲幅0.5倍。

附圖2：光伏板塊2020年漲幅0.5倍

雖然光伏板塊在2020年已經(jīng)有了0.5倍的漲幅，但是相對(duì)高位的籌碼穩(wěn)定，鎖定性良好。有形成大牛板塊的雛形。

光伏板塊的基本面分析和趨勢(shì)研判，我在相關(guān)文章在做過(guò)一次系統(tǒng)分析、兩次補(bǔ)充，包括2020.12.27發(fā)表后又被下架的一篇文章。

最主要是光伏產(chǎn)業(yè)可望有至少40年以上的持續(xù)高成長(zhǎng)期。

三、目前的光伏雙雄。

看圖說(shuō)話。

詳見(jiàn)附圖3：光伏雙雄之一2020年漲幅3倍，籌碼鎖定良好。

附圖3：光伏雙雄之一2020年漲幅3倍，籌碼鎖定良好

詳見(jiàn)附圖4：光伏雙雄之一2020年漲幅3倍，高位成交稍有放大。

附圖4：光伏雙雄之一2020年漲幅3倍，高位成交稍有放大。

四、討論題：一只破凈股、虧損股是否有投資價(jià)值？

看圖說(shuō)話，詳見(jiàn)附圖5、6。

附圖5：討論題：一只破凈股、虧損股是否有投資價(jià)值？

我注意到，它在2021-11-30有解禁股份（定向增發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份）1.5億股，占比10%。那么，定向增發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份如何出局呢？

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繼白酒之后，哪個(gè)板塊可以獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷呢？

首先白酒經(jīng)過(guò)這長(zhǎng)達(dá)幾年的上漲行情，近期的瘋漲，是否會(huì)落幕還很難說(shuō)，今天的白酒股又是漲得很歡，要分析哪個(gè)板塊會(huì)再次獲得像白酒板塊這樣的表現(xiàn)，就要先分析一下白酒為什么會(huì)成就之前的大牛行情：

1、白酒上漲的原因：

• 有一個(gè)A股市值第一的貴州茅臺(tái)壓陣腳，白酒其實(shí)分兩種，一種是貴州茅臺(tái)，一種是除貴州茅臺(tái)之外的白酒。但其他白酒也是白酒，沾了茅臺(tái)的光，最沾光的就是五糧液。
• 白酒是國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)有別于國(guó)際市場(chǎng)的特有品種，有稀缺性。
• 毛利率高，營(yíng)銷(xiāo)穩(wěn)定，現(xiàn)金流好，白酒的價(jià)格長(zhǎng)期處于上漲趨勢(shì)中，有節(jié)日漲價(jià)傳統(tǒng)。
• 機(jī)構(gòu)抱團(tuán)股的重點(diǎn)，在價(jià)值投資散戶(hù)中也有廣泛基礎(chǔ)。

2、如果再有這樣的板塊也需要有獨(dú)特的氣質(zhì)才行：

• 如果認(rèn)可2021年會(huì)是牛市，甚至是1000點(diǎn)漲幅的牛市，那首選的板塊就會(huì)是券商股，即是牛市的直接獲益者，也是全面注冊(cè)制的受益者，如果不認(rèn)可是牛市，那么券商板塊就不是下一個(gè)了。
• 白酒還有一個(gè)特點(diǎn)，就是產(chǎn)品單一，這樣的好處就是投資者同意看得懂，股市里的好股票有兩個(gè)極端，要不就是完全看不懂，全靠概念，比如量子技術(shù)，沒(méi)幾個(gè)真正懂的。要不就是簡(jiǎn)單到大家都能看得懂，日常生活經(jīng)常接觸的產(chǎn)品，比如可口可樂(lè)、醬油，空調(diào)，電飯煲。哪個(gè)板塊有這個(gè)特點(diǎn)呢？ 我想鋰電池板塊有可能，因?yàn)殡妱?dòng)汽車(chē)在革傳統(tǒng)汽車(chē)的命，而電池又是電動(dòng)車(chē)的核心技術(shù)。既然電動(dòng)車(chē)革命成就了特斯拉，那很快就要到來(lái)的動(dòng)力電池固體化的行業(yè)將迎來(lái)機(jī)會(huì)。

哪個(gè)板塊可以獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷？還需要加上時(shí)間前提，是長(zhǎng)期以10年為限，還是中期2、3年為限，還是幾個(gè)月呢？ 加上時(shí)間前提后，會(huì)準(zhǔn)確一些，我個(gè)人分析的時(shí)間前提是以一年為限的。

毓美美作答:當(dāng)下全球疫情都還沒(méi)結(jié)束，就算到了2021年，疫情還存在反復(fù)的可能，即便有疫苗問(wèn)世，但短期難以實(shí)現(xiàn)快速控制疫情的作用。再加上現(xiàn)在老齡化嚴(yán)重，醫(yī)藥行業(yè)的市場(chǎng)需求還是會(huì)增長(zhǎng)的。人們?cè)卺t(yī)藥方面的消費(fèi)會(huì)呈逐年遞增的態(tài)勢(shì)，景氣度高的醫(yī)藥行業(yè)是最具紅利的很有價(jià)值的行業(yè)。

醫(yī)藥行業(yè)依然是未來(lái)兩年A股被看好的行情主線。醫(yī)藥行業(yè)龍頭股將會(huì)呈現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)的態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)走的是龍頭股行情，指數(shù)的上漲主要是被其中的龍頭股帶動(dòng)起來(lái)的。前期PE估值看上去很高的醫(yī)藥類(lèi)個(gè)股，經(jīng)過(guò)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的持續(xù)消化，PE已經(jīng)不那么高了。低估值并不能成為看漲的核心原因，高估值也并非是看空的主要邏輯，估值也有可能被業(yè)績(jī)所消化。

醫(yī)藥公司的體量和全世界的市值，盈利，規(guī)模等尚有百倍差距，醫(yī)藥行業(yè)未來(lái)會(huì)大有發(fā)展。醫(yī)藥行業(yè)真實(shí)存在的優(yōu)勝劣汰情況其實(shí)遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有充分反映在股價(jià)上，醫(yī)藥龍頭優(yōu)質(zhì)股相對(duì)于其他消費(fèi)品行業(yè)的折價(jià)還很大，未來(lái)行業(yè)發(fā)展?jié)摿?huì)逐步反映在股價(jià)上。

我們要選擇毛利率高，凈利潤(rùn)率高，公司管理水平高的醫(yī)藥行業(yè)上市公司，看其銷(xiāo)售收現(xiàn)率，看其是否是實(shí)實(shí)在在地靠主營(yíng)業(yè)務(wù)收入賺錢(qián)，看凈資產(chǎn)收益率是否持續(xù)穩(wěn)定。

中國(guó)的大健康產(chǎn)業(yè)仍處于初創(chuàng)期，在產(chǎn)業(yè)細(xì)分以及結(jié)構(gòu)合理化方面需要更大的提升和完善。中國(guó)大健康行業(yè)在全球所占市場(chǎng)份額越來(lái)越大并且重要性越來(lái)越強(qiáng)。中國(guó)將成為全球醫(yī)藥、醫(yī)械研發(fā)基地之一的趨勢(shì)越來(lái)越明顯。

當(dāng)下，政府支持、老齡化、二胎政策與生活水平的提升都在為醫(yī)藥行業(yè)提供有利環(huán)境。同時(shí)藥品審評(píng)審批加倍提速讓今年醫(yī)藥工業(yè)產(chǎn)值增速止跌回穩(wěn)，利潤(rùn)增速提高。醫(yī)藥類(lèi)個(gè)股近期來(lái)到回調(diào)后的初步反彈階段，投資者可以重點(diǎn)關(guān)注，尋找低位機(jī)會(huì)。醫(yī)藥板塊未來(lái)依然是牛股輩出，領(lǐng)漲A股的非常值得關(guān)注的板塊。

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2019年是豬肉，2020年是白酒，白酒到年底也基本上到頭了，開(kāi)始出貨了，白酒之后，我認(rèn)為是農(nóng)業(yè)相關(guān)的農(nóng)林牧副漁等概念可以獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷！

為什么這樣說(shuō)呢？是因?yàn)?

一.國(guó)家對(duì)農(nóng)業(yè)相關(guān)行業(yè)的重視

吃飯問(wèn)題，是任何朝代的根本。歷史上的王朝更替，多數(shù)都是吃飯問(wèn)題引起的。

當(dāng)今中國(guó)，總有14億多的人口，每年消耗的糧食，可以說(shuō)是一個(gè)天文數(shù)字了。

近幾年，我們?cè)诜N子，農(nóng)藥，化肥等一些列農(nóng)業(yè)相關(guān)領(lǐng)域都出現(xiàn)了問(wèn)題。

而國(guó)家對(duì)農(nóng)業(yè)及糧食相關(guān)的領(lǐng)域，越來(lái)越重視，每年的遺憾文件，必然是農(nóng)業(yè)方面的內(nèi)容。

尤其是這次政治局會(huì)議，對(duì)農(nóng)業(yè)相關(guān)的種子等問(wèn)題，更是進(jìn)行了指導(dǎo)。

所以農(nóng)業(yè)極其相關(guān)領(lǐng)域在未來(lái)，會(huì)越來(lái)越好，越來(lái)越重視，相關(guān)產(chǎn)業(yè)和上市公司，都會(huì)有很大的機(jī)會(huì)。

二.農(nóng)林牧副漁等是根本，食為政首

14億人的吃飯消耗，每天就是一個(gè)天文數(shù)字了。

他們的數(shù)量和質(zhì)量，與老百姓的生活息息相關(guān)，是國(guó)家穩(wěn)定的根本。

因?yàn)槊褚允碁樘?，所以領(lǐng)導(dǎo)人說(shuō)到:食為政首！

可見(jiàn)每個(gè)地方都要把農(nóng)業(yè)糧食安全問(wèn)題，放到施政的首要任務(wù)。

科技在發(fā)展，社會(huì)在進(jìn)步，要利用高科技，搞好種子，農(nóng)藥，化肥，包括養(yǎng)殖技術(shù)等，相關(guān)上市公司的機(jī)會(huì)很多很大。

三.農(nóng)業(yè)相關(guān)板塊近期活躍

高層會(huì)議以后，農(nóng)業(yè)相關(guān)的概念開(kāi)始活躍了，尤其是種子方面的相關(guān)股票。

而其他的板塊的股票，前期漲幅很大，比如白酒，有色，煤炭等，而所謂的科技股等由于里面散戶(hù)太多，再加上中美關(guān)系緊張，國(guó)外對(duì)相關(guān)公司的制裁等，近期機(jī)會(huì)不大。

至于其他概念板塊，我認(rèn)為機(jī)會(huì)不大。

總之，農(nóng)業(yè)及相關(guān)的農(nóng)林牧副漁等概念，會(huì)是下一個(gè)風(fēng)口，極有可能成為和19年的豬肉，今年的白酒等一樣。站在風(fēng)口上，豬也能飛上天！

個(gè)人觀點(diǎn)，僅供參考！

A股酒量特別好千杯不倒，白酒在A股市場(chǎng)的價(jià)值無(wú)限，真正想要在A股尋找繼白酒之后，可以獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷的板塊，最大可能性只有醫(yī)藥和科技這兩大板塊。

首先要知道A股市場(chǎng)的真正愛(ài)好就是“吃藥喝酒”，隨著近幾年整個(gè)A股市場(chǎng)的主線都是圍繞吃煙喝酒等相關(guān)個(gè)股進(jìn)行炒作，這兩大板塊成為A股市場(chǎng)的主線。

隨著今年白酒股瘋狂炒作之后，白酒股獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷的行情恐怕很快會(huì)告一段落了，畢竟白酒瘋狂炒作之后，白酒股就像當(dāng)前國(guó)內(nèi)的房?jī)r(jià)一樣，已經(jīng)漲到天上去了，存在巨大的泡沫了。

相信管理層也知道，隨著高泡沫的白酒一旦被擠破，將會(huì)對(duì)整個(gè)A股市場(chǎng)造成巨大的影響，后面一定會(huì)控制白酒股的瘋狂，抑制繼續(xù)瘋狂炒作白酒股，穩(wěn)定房?jī)r(jià)一樣穩(wěn)定白酒股，不會(huì)讓泡沫擠破，但也不能繼續(xù)瘋狂炒作。

所以按此進(jìn)行推算，同時(shí)根據(jù)A股炒作的愛(ài)好，接下來(lái)白酒股會(huì)以震蕩走勢(shì)為主，接力白酒股獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷的大概率就是醫(yī)藥板塊，理由如下：

第一，醫(yī)藥板塊也是A股市場(chǎng)喜歡炒作，能長(zhǎng)久得到二級(jí)市場(chǎng)資金關(guān)注和炒作的目標(biāo)，繼白酒股瘋狂之后醫(yī)藥接力。

第二，醫(yī)藥板塊發(fā)展前景向好，尤其是隨著當(dāng)前亞健康人群巨多，每個(gè)人多多少少都會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題，大家都是離不開(kāi)醫(yī)藥的，未來(lái)需求量有增無(wú)減。

第三，醫(yī)藥業(yè)績(jī)好，有業(yè)績(jī)就是有內(nèi)在價(jià)值，內(nèi)在價(jià)值決定二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)。醫(yī)藥的業(yè)績(jī)就是醫(yī)藥股最好的支撐力，有強(qiáng)大的支撐力才能有可能在A股市場(chǎng)獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷。

以上三大方面可以充分說(shuō)明醫(yī)藥板塊最有可能接力白酒板塊的獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷走勢(shì)，第二大可能性接力的板塊是科技，理由如下：

（1）A股是政策市，政策指哪里就會(huì)誕生一批牛股和妖股；隨著我國(guó)政策對(duì)科技發(fā)展作為首要任務(wù)，非常注重科技發(fā)展，必然會(huì)出臺(tái)相關(guān)科技政策，從而讓很大一批科技企業(yè)快速成長(zhǎng)，政策扶持的行業(yè)不會(huì)差。

（2）科技時(shí)代將會(huì)走出科技牛，而且很大概率本輪牛市就會(huì)稱(chēng)為科技牛，整個(gè)牛市都會(huì)以科技股為主線，科技一定會(huì)貫穿未來(lái)十年八年，這也是預(yù)測(cè)科技能接力白酒的主要原因。

（3）目前我國(guó)很多科技企業(yè)還沒(méi)長(zhǎng)大，還在發(fā)育，還在茁壯成長(zhǎng)之中，只要這些企業(yè)還在成長(zhǎng)發(fā)育中，相關(guān)股票必然會(huì)得到炒作，必然會(huì)走牛。

綜合以上分析和預(yù)測(cè)得知，白酒股在A股市場(chǎng)獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷的行情將會(huì)告一段落了，接下來(lái)最有可能性接力白酒的是醫(yī)藥和科技等兩大板塊。

總之接下來(lái)即使這兩大板塊不能接力白酒走獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷的走勢(shì)，但未來(lái)醫(yī)藥和科技都是長(zhǎng)久題材，在股票市場(chǎng)都會(huì)有不錯(cuò)的表現(xiàn)，值得期待。

資金出現(xiàn)了高低切換，高位題材流出的資金必然會(huì)選擇一些低位的方向去進(jìn)攻;從今天板塊表現(xiàn)來(lái)看，食品飲料、釀酒，包括大金融都有明顯的資金流入。盡管有不少板塊走強(qiáng)，但是題材方面并不明朗，當(dāng)下正處于新老題材交替的混沌期，對(duì)于看盤(pán)能力不強(qiáng)的投資者可以等待確定性更高的機(jī)會(huì)。

白酒板塊之后，鋰電接棒。比爾蓋茨說(shuō)過(guò)：未來(lái)財(cái)富超過(guò)他的人大概率會(huì)在筆記本電池和生物醫(yī)藥領(lǐng)域。目前看筆記本電池就是鋰電，那生物醫(yī)藥呢？未來(lái)長(zhǎng)壽藥、救命藥價(jià)格再高只要支付得起也不缺消費(fèi)者。那利潤(rùn)不可想象。姓名徐志剛，申萬(wàn)宏源證券投資顧問(wèn)，執(zhí)業(yè)證書(shū)編號(hào)：S0900611020517。本文所載信息及表述觀點(diǎn)僅代表個(gè)人意見(jiàn)，僅供參考不構(gòu)成投資建議，所涉及標(biāo)的不作推薦。本人不對(duì)所引發(fā)的損失負(fù)任何責(zé)任，投資人須對(duì)自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。

2020年白酒是整個(gè)市場(chǎng)最亮眼的崽，白酒行情在2020年將抱團(tuán)、資金優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)到了極致，白酒的火爆進(jìn)一步延伸到調(diào)味品、食用油、家電等大消費(fèi)行業(yè)。相對(duì)白酒的火爆，做為代表未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的科技、能源、機(jī)械等卻表現(xiàn)低迷。

白酒行情的邏輯很大一部分就是他們有絕對(duì)充足的現(xiàn)金流，盈利能力強(qiáng)，基本無(wú)負(fù)債，內(nèi)外基金用錢(qián)堆起來(lái)的行情。

股市的發(fā)展有其自身的規(guī)律，有漲就有跌。

在中國(guó)市場(chǎng)，更大程度上代表著國(guó)家的意志，近幾年，我們每每在關(guān)鍵領(lǐng)域被國(guó)外卡脖子，所以，想要突破還得轉(zhuǎn)變戰(zhàn)略思路。

第一、大力扶持科技產(chǎn)業(yè)，打破行業(yè)壁壘。

第二、以清潔能源為代表的新型能源戰(zhàn)略，是21世紀(jì)戰(zhàn)略的重心，是打破美麗國(guó)封鎖的重中之重。

第三、以基礎(chǔ)機(jī)械、工具等為代表的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)也是關(guān)鍵所在。

綜上所述，今年自己后面得行情我認(rèn)為還是在清潔能源、新型材料、大科技以及基礎(chǔ)裝備等方面，我也是在這個(gè)方向做的布局。

最有可能是有色，它的邏輯有跟酒類(lèi)相同的一面，那就是貨幣超發(fā)后的保值增值防通脹，另外它還有經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇補(bǔ)庫(kù)存的一面，資金泛濫推升大宗水漲船高的一面，而它的彈性比白酒大得多，站山崗俯視人間的話，有色會(huì)大漲真是一清二白的事。